過去幾個(gè)月來市場趨于震蕩，在臨近年底的情況下，機(jī)構(gòu)開始為來年布局。從記者了解的情況看，前期因芯片短缺而受到影響的汽車板塊，隨著芯片短缺的緩解，疊加汽車智能化浪潮的推進(jìn)，開始受到投資者的關(guān)注，部分機(jī)構(gòu)近期已經(jīng)加倉了汽車零部件板塊。

機(jī)構(gòu)布局汽車零部件

進(jìn)入四季度以來，汽車零部件板塊整體表現(xiàn)搶眼。圣龍股份、鈞達(dá)股份、文燦股份、泉峰汽車等公司股價(jià)大漲。德賽西威、中科創(chuàng)達(dá)、均勝電子等汽車智能化標(biāo)的也表現(xiàn)搶眼。

滬上某私募基金經(jīng)理表示，前期由于芯片短缺，對(duì)整個(gè)汽車行業(yè)帶來嚴(yán)重影響，隨著芯片短缺的壓力緩解，行業(yè)有望迎來強(qiáng)勢反彈。在他看來，當(dāng)前汽車板塊好像被壓制的彈簧，接下來即使恢復(fù)到正常水平，也可以帶來較大彈性。“前期由于缺芯影響了相關(guān)公司的業(yè)績，后續(xù)有望得到修復(fù)，從著眼于明年的布局角度看，當(dāng)前是較好的布局時(shí)機(jī)。”

從行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀看，前期受“缺芯”影響，汽車行業(yè)銷量與庫存均處于歷史較低水平。另外，汽車零部件板塊今年還受到原材料漲價(jià)、海運(yùn)費(fèi)上漲等不利因素影響，板塊利潤率大幅降低，隨著上述負(fù)面因素的逐步緩解，行業(yè)將重新回到強(qiáng)勢增長階段，整個(gè)板塊預(yù)期差及業(yè)績修復(fù)空間很大。

在某公募基金經(jīng)理看來，新能源汽車行業(yè)景氣度高企，這是可以延續(xù)好幾年的重大機(jī)會(huì)，由于上游資源和中游電池制造領(lǐng)域已經(jīng)被市場反映較為充分，下游的汽車零部件領(lǐng)域由于芯片短缺影響了業(yè)績，相關(guān)公司的股價(jià)被市場低估，后市機(jī)會(huì)值得關(guān)注。“在景氣度高企的含義內(nèi)部掘進(jìn)，更容易獲得超額收益。”

汽車智能化浪潮大幕開啟

據(jù)了解，部分投資者看好汽車零部件板塊，邏輯是被壓制后的反彈。但在華西證券分析師崔琰看來，隨著汽車智能電動(dòng)化浪潮的推進(jìn)，行業(yè)秩序已經(jīng)被重塑，接下來是汽車行業(yè)發(fā)展的黃金十年。“本輪汽車零部件行情啟動(dòng)于10月初，這不止是短期改善修復(fù)，更應(yīng)該關(guān)注中長期的秩序重塑，堅(jiān)定看多零部件后市機(jī)會(huì)。”

根據(jù)華西證券的研究報(bào)告，特斯拉2020年全球銷量約50萬輛，今年有望突破100萬輛，2030年目標(biāo)則是2000萬輛，銷量的加速增長，將會(huì)給產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司貢獻(xiàn)巨大的業(yè)績?cè)鲩L；從國內(nèi)汽車銷量看，比亞迪2020年銷量43萬輛，今年有望突破70萬輛，明年有望達(dá)到150萬輛，產(chǎn)量的迅猛增加，給相關(guān)公司帶來很大業(yè)績彈性。

在上述公募基金經(jīng)理看來，汽車電動(dòng)化大幕開啟，將帶來商業(yè)模式的大變革，科技屬性和消費(fèi)屬性將愈發(fā)凸顯，驅(qū)動(dòng)估值重構(gòu)，這是行業(yè)發(fā)展的大邏輯。未來高算力自動(dòng)駕駛平臺(tái)、激光雷達(dá)和智能座艙等有望成為汽車標(biāo)配，相關(guān)公司有望迎來量價(jià)齊升的歷史性機(jī)會(huì)。

從機(jī)構(gòu)最新動(dòng)向看，過去幾個(gè)月來，先進(jìn)制造基金開始頻頻加碼新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈。均勝電子近日公告顯示，該公司汽車安全事業(yè)部主體安徽均勝控股引入先進(jìn)制造業(yè)基金二期、合肥建恒新能源和肥西產(chǎn)業(yè)投資控股有限公司作為戰(zhàn)略投資者，其中先進(jìn)制造業(yè)基金出資15億元。