2016 年1月11日，漢德資本(下稱“漢德”)宣布了其成立以來(lái)的首項(xiàng)投資。漢德聯(lián)合中國(guó)化工行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者中國(guó)化工集團(tuán)公司(下稱“中國(guó)化工”)及國(guó)新國(guó)際投資有限公司(下稱“國(guó)新”)， 以9.25億歐元作價(jià)收購(gòu)Onex公司旗下的德國(guó)克勞斯瑪菲集團(tuán)(KraussMaffei Group，KMG)。這也標(biāo)志著中國(guó)在德國(guó)的最大一筆投資案。

　　KMG是全球領(lǐng)先的優(yōu)質(zhì)塑料和橡膠加工機(jī)械設(shè)備生產(chǎn)制造商。此項(xiàng)交易將顯著加快該公司的發(fā)展，也將加速對(duì)接德國(guó)工業(yè)4.0和中國(guó)制造2025。目前該交易有待成交條件達(dá)成以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的常規(guī)批準(zhǔn)；漢德則是第一只專注于中歐兩地先進(jìn)工業(yè)制造業(yè)(特別是德語(yǔ)區(qū)先進(jìn)企業(yè))的互惠促進(jìn)投資私募基金，由前德意志銀行投資銀行亞太區(qū)執(zhí)行主席蔡洪平先生領(lǐng)導(dǎo)。

　　“當(dāng)前，‘中國(guó)制造2025’的號(hào)角已經(jīng)吹響，中國(guó)與德國(guó)越是存在差距，就越是看到了希望，希望中國(guó)做好自己的工業(yè)4.0。”漢德資本集團(tuán)主席蔡洪平此前在接受記者專訪時(shí)表示。

　　里程碑式投資緣何花落KMG？

　　引人關(guān)注的是，漢德選擇KMG作為首個(gè)投資標(biāo)的究竟是出于何種考量？

　　接近漢德資本的人士對(duì)記者表示，選擇收購(gòu)KMG出于兩大原因，即目標(biāo)歐洲公司要能為中國(guó)工業(yè)企業(yè)提供先進(jìn)的科技支持，這是中企在轉(zhuǎn)型升級(jí)和改技術(shù)創(chuàng)新過(guò)程中的助推器；此外，漢德資本也希望選擇那些將在亞洲具有更大增長(zhǎng)潛力的公司。

　　“這樣看來(lái)，KMG所具備的先進(jìn)科技，以及其在中國(guó)的巨大成長(zhǎng)潛力恰好完全同我們的投資戰(zhàn)略契合，”上述人士進(jìn)一步解釋稱，KMG的產(chǎn)品和服務(wù)恰好滿足了漢德五大投資聚焦領(lǐng)域中的三個(gè)，即智能生產(chǎn)和工業(yè)自動(dòng)化，高端裝備及零部件，以及先進(jìn)材料和技術(shù)。

　　例如，KMG的碳纖維材料優(yōu)勢(shì)將從中國(guó)的激增需求中受益。碳纖維電動(dòng)車比其他的車要更輕盈(比鋁輕30%，比鐵輕50%)，更適合作電動(dòng)車的發(fā)動(dòng)機(jī)。

　　當(dāng)前中國(guó)電動(dòng)車已經(jīng)成為了汽車行業(yè)的主力增長(zhǎng)點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)電動(dòng)車銷量有望超越美國(guó)，因?yàn)樾屡d市場(chǎng)需要更多輕質(zhì)車和更先進(jìn)的技術(shù)。同時(shí)，高端解決方案最終將會(huì)使得電動(dòng)車的價(jià)格進(jìn)一步走低，這在德國(guó)已經(jīng)逐步實(shí)現(xiàn)。

　　蔡洪平表示： “我們非常榮幸能夠和中國(guó)化工集團(tuán)及國(guó)新來(lái)聯(lián)合投資KMG。此項(xiàng)投資彰顯漢德的投資理念及業(yè)務(wù)模式，令我們感到十分振奮。KMG是具有178年歷史的德國(guó)最先進(jìn)的裝備制造業(yè)企業(yè)，也是市場(chǎng)上全球技術(shù)及創(chuàng)新的領(lǐng)導(dǎo)者。”

　　盡管收購(gòu)?fù)戤呏蟮摹跋嗵幤凇蓖咛魬?zhàn)，但中國(guó)化工具備豐富的國(guó)際并購(gòu)和跨國(guó)行業(yè)整合經(jīng)驗(yàn)，蔡洪平也認(rèn)為，中國(guó)化工利用KMG的先進(jìn)技術(shù)和國(guó)際品牌，將迅速的整合國(guó)際和中國(guó)注塑及裝備行業(yè)的巨大市場(chǎng)機(jī)會(huì)，并贏得最佳回報(bào)。“通過(guò)和中國(guó)化工及國(guó)新的合作，我們相信新KMG將在全球新型注塑和裝備行業(yè)翻開新的歷史篇章。”

五大甄選標(biāo)準(zhǔn)+五大聚焦領(lǐng)域

　　漢德的首期基金于2015年3月設(shè)立，首期基金第一輪融資于2015年8月完成。之所以至今才選定一單投資項(xiàng)目，這無(wú)疑與其嚴(yán)格的甄選標(biāo)準(zhǔn)息息相關(guān)。

　　據(jù)悉，漢德成立歐洲(德語(yǔ)區(qū))目標(biāo)企業(yè)的甄選標(biāo)準(zhǔn)有五大項(xiàng)：擁有領(lǐng)先的行業(yè)技術(shù)、雄厚的研發(fā)能力及成熟的產(chǎn)品組合；擁有巨大的中國(guó)及全球市場(chǎng)潛力；盡管暫時(shí)遇到瓶頸，股東及管理層對(duì)進(jìn)軍亞洲仍有實(shí)力和信心；尚未開拓或有限進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)；管理層將“拓展中國(guó)市場(chǎng)”作為優(yōu)先戰(zhàn)略。

　　漢德在物色歐洲投資標(biāo)的公司時(shí)，其戰(zhàn)略不僅是提供資本以助成長(zhǎng)，更要為標(biāo)的公司中國(guó)業(yè)務(wù)的發(fā)展拓展更大的前景。

　　接近漢德的人士也對(duì)表示，漢德也有五大投資聚焦領(lǐng)域——智能生產(chǎn)和工業(yè)自動(dòng)化；高端裝備及零部件；先進(jìn)材料和技術(shù)；環(huán)境保護(hù)、清潔能源和能效優(yōu)化；醫(yī)療器械和保健技術(shù)。

　　同時(shí)，漢德對(duì)于中國(guó)合作伙伴的甄選標(biāo)準(zhǔn)也有四大項(xiàng)：系行業(yè)龍頭企業(yè)，能深入了解中國(guó)市場(chǎng)并準(zhǔn)確掌控行業(yè)動(dòng)態(tài)；對(duì)高精尖技術(shù)有迫切需求，有“走出去”的國(guó)際布局；出色且守信的管理團(tuán)隊(duì)，遵循職業(yè)操守并尊重知識(shí)產(chǎn)權(quán)；優(yōu)選上市公司。

　　目前，愈來(lái)愈多中國(guó)企業(yè)物色歐洲帶來(lái)的機(jī)遇，期望藉此開拓產(chǎn)品組合及提升技術(shù)。

　　助力“中國(guó)制造2025”

　　這一宗收購(gòu)案的意義遠(yuǎn)不止于此。 “中國(guó)制造2025”是“十三五”規(guī)劃的重頭戲，其更與蔡洪平的事業(yè)和個(gè)人情懷息息相關(guān)。

　　今年2月，蔡洪平辭去德意志銀行的職務(wù)，籌建了漢德工業(yè)4.0促進(jìn)基金，投入到席卷世界的工業(yè)4.0浪潮。蔡洪平此前對(duì)記者表示，希望將此打造成中德之間第一個(gè)真正意義上將“中國(guó)制造2025”與“德國(guó)工業(yè)4.0”對(duì)接的高端投資平臺(tái)。可見(jiàn)，這一宗收購(gòu)案的達(dá)成也將構(gòu)建二者之間的紐帶。

　　漢德德國(guó)主管Wolfgang Seibold表示： “KMG于碳纖維等先進(jìn)塑料材料的應(yīng)用和裝備制造將為德國(guó)工業(yè)4.0和中國(guó)制造2025的發(fā)展提供全新的技術(shù)支持。 我們同在慕尼黑，期待與KMG卓越的管理團(tuán)隊(duì)合作，實(shí)現(xiàn)雙方的共同理想。”

　　不可否認(rèn)的是，當(dāng)前中國(guó)在技術(shù)創(chuàng)新方面仍與歐洲存在不小的差距，當(dāng)然也正是機(jī)遇所在。“例如數(shù)據(jù)準(zhǔn)備、噴墨粘接砂型3D打印機(jī)都是與工業(yè)4.0相關(guān)的關(guān)鍵技術(shù)。當(dāng)前，中國(guó)制造2025與德國(guó)工業(yè)4.0仍存在差異，也面臨一定挑戰(zhàn)。”蔡洪平也對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》指出了中德兩方當(dāng)前存在的主要差異：

　　1、中德工業(yè)體系的差異：德國(guó)的工業(yè)是城堡，德國(guó)真正的研發(fā)全在中小企業(yè)上。

　　2、中德工業(yè)文化的差異：德國(guó)以技術(shù)賺錢，中國(guó)賺錢做技術(shù)，兩國(guó)工業(yè)態(tài)度不一樣，使得工業(yè)文化差異；把中國(guó)的任性(在工業(yè)創(chuàng)新上是好事)和德國(guó)的韌性結(jié)合在一起。

　　3、中德市場(chǎng)文化的差異：這一差距特別大，如果以買便宜貨為榮，則永遠(yuǎn)會(huì)被別人看不起。中國(guó)人買什么什么貴，賣什么什么便宜，這個(gè)問(wèn)題要解決。

　　4、中德國(guó)技術(shù)隊(duì)伍的差異：這一差距也特別大，中國(guó)工業(yè)化生產(chǎn)線實(shí)現(xiàn)的，技能是脫節(jié)的，其實(shí)越是4.0越強(qiáng)調(diào)工藝與動(dòng)手能力。

　　5、中德工業(yè)態(tài)度的差異：最核心的是中國(guó)的工業(yè)態(tài)度不夠，工業(yè)是需要安靜的心的。