我國生物制藥行業(yè)在利好政策支持、人才涌入、資金加碼等多重共振下，市場前景非?？捎^，但企業(yè)要想更穩(wěn)健地發(fā)展，還亟待突破一些“卡脖子”環(huán)節(jié)。業(yè)內(nèi)預計，生物制藥供應鏈自主可控將成為大趨勢，在此背景下的藥機頭部企業(yè)有望受益。
 
　　生物制藥供應鏈自主可控成趨勢
 
　　不久前，藥明生物被列入UVL清單引起業(yè)內(nèi)的廣泛關注與熱議，公司管理層有表示其正爭取早日從名單中移出，如果無法移出，公司也可選擇歐盟與日本進口本次受限的一次性生物反應器控制器和中空纖維過濾器，因此認為此影響可控。
 
　　在這一事件發(fā)生后，業(yè)內(nèi)普遍看到了生物制藥供應鏈自主可控的重要性。近年來，我國生物制藥行業(yè)受益于利好政策支持、人才涌入、資金加碼等多重共振，整個產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，市場上的生物藥重磅品種不斷誕生，預計未來投產(chǎn)、擴產(chǎn)景象繁忙。但在當前國際環(huán)境日益生變的背景下，國內(nèi)生物制藥企業(yè)要想更穩(wěn)健地發(fā)展，就需要突破“卡脖子”環(huán)節(jié)。業(yè)內(nèi)預計，生物制藥供應鏈自主可控將成為大趨勢。
 
　　藥機頭部企業(yè)獲券商機構關注
 
　　國產(chǎn)生物藥設備以及耗材的進口替代空間巨大。德邦醫(yī)藥測算，國內(nèi)生物藥投產(chǎn)帶來的設備耗材市場空間達701億元，其中耗材383億元，足以突破行業(yè)依賴“市場擴產(chǎn)潮”的周期屬性。相比，中小型企業(yè)，積極布局設備以及耗材領域的藥機頭部企業(yè)有望獲得新機遇。
 
　　近期以來，藥機頭部企業(yè)如東富龍、楚天科技等備受券商機構關注。
 
　　數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，近5個交易日(4月6日至4月12日)，東富龍獲得317家機構扎堆調(diào)研，其中不乏高毅資產(chǎn)、貝萊德、工銀瑞信，以及重倉該公司的匯添富基金等機構的身影。在互動環(huán)節(jié)，機構重點關注了公司的年度報告情況、發(fā)展規(guī)劃等方面。公司介紹，2021年度，公司在生物工程、醫(yī)療裝備及耗材板塊高速增長，其中生物工程實現(xiàn)9.06億收入，同比增長305%；醫(yī)療裝備及耗材實現(xiàn)4.99 億收入，同比增長104.97%。
 
　　東富龍制藥裝備品類比較齊全，公司在調(diào)研中提到，其生物反應器、儲配液系統(tǒng)方面有著豐富的技術積累，切入一次性反應器在攪拌、糖基化等方面均有通用性；在培養(yǎng)基、填料等耗材方面以服務優(yōu)勢取勝，重視連續(xù)生產(chǎn)等新技術；同時，公司有著國際化的優(yōu)勢，國際企業(yè)已商業(yè)化采購一次性耗材，填料、培養(yǎng)基、膜包等其他耗材也在試用。另外，為保障產(chǎn)能，2月28日，東富龍還發(fā)布了一項向特定對象募集資金的公告，擬籌集32億元打破產(chǎn)能不足的瓶頸。
 
　　楚天科技在生物制藥裝備領域也積極布局，2021年以來先后成立了控股子公司楚天思優(yōu)特、楚天微球，生產(chǎn)如生物反應器一次性袋、配液袋、儲液袋、呼吸袋及其膜材等產(chǎn)品。今年2月份，公司又宣布與相關方出資成立楚天思為康，提升公司競爭力，完善公司“一縱一橫一平臺”發(fā)展戰(zhàn)略，補全公司生物制藥設備板塊及產(chǎn)品鏈條，為國內(nèi)基因治療相關制藥企業(yè)提供自主可控的儀器、設備、耗材等產(chǎn)品和服務。
 
　　近日，德邦證券給予楚天科技買入評級，該券商的觀點認為，生物藥設備耗材行業(yè)景氣度高，隨著國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品能力的提升，國產(chǎn)替代進程已全面開啟。楚天產(chǎn)品和渠道能力逐步增強，行業(yè)地位更加穩(wěn)固。另外，生物制藥領域的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，有望成為公司第二成長曲線。