2024年，我國電子信息制造業(yè)政策紅利持續(xù)釋放，市場需求穩(wěn)步回暖，新技術(shù)勢能加速轉(zhuǎn)化，疊加低基數(shù)效應，全年行業(yè)保持高速增長，工業(yè)經(jīng)濟“穩(wěn)增長”的支柱作用進一步彰顯，企業(yè)國際競爭力穩(wěn)步提升。展望2025年，國際政治經(jīng)濟不確定性進一步攀升，產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的周期性、結(jié)構(gòu)性問題仍需著力破解，資本要素支持有待進一步優(yōu)化，但我國電子信息制造業(yè)內(nèi)生動能穩(wěn)步增強，新質(zhì)生產(chǎn)力培育不斷取得新成效，賦能百行千業(yè)的速度、深度、廣度持續(xù)加強，產(chǎn)業(yè)有望在繼續(xù)保持穩(wěn)定增長的同時，形成更多新增長點。未來產(chǎn)業(yè)還需著力培育高端新興消費，持續(xù)推進基礎性、前瞻性技術(shù)攻關和產(chǎn)業(yè)化，優(yōu)化完善產(chǎn)業(yè)投資機制，提升企業(yè)國際品牌競爭力，為推進新型工業(yè)化建設，加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力提供有力支撐。

【關鍵詞】電子信息制造業(yè) 發(fā)展形勢  展望

2024年，在全球市場復蘇趨勢和國家“一攬子”增量政策帶動下，我國電子信息制造業(yè)實現(xiàn)持續(xù)快速增長，預計全年行業(yè)增加值增速將維持在10%-13%區(qū)間，營收增速5%以上。展望2025年，全球政治經(jīng)濟風險挑戰(zhàn)持續(xù)攀升，產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈格局加速重構(gòu)，我國電子信息制造業(yè)還需持續(xù)加快產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級進程，不斷提高創(chuàng)新效能，著力打造協(xié)同發(fā)展產(chǎn)業(yè)生態(tài)，保障產(chǎn)業(yè)“十四五”順利收官，為開啟“十五五”產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展進程奠定堅實基礎。

對2025年形勢的基本判斷

(一)全球電子信息制造業(yè)溫和復蘇，新技術(shù)新賽道有望繼續(xù)引領新增長點

全球人民在“宅經(jīng)濟”期間購入的設備逐漸進入換機周期，2023年下半年以來消費電子市場穩(wěn)步復蘇。據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2024年第三季度全球智能手機出貨量3.2億部，同比增長4%，出貨量連續(xù)第五個季度增長，預計2024年全球智能手機出貨量將達到12.1億部，同比增長4.0%。據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，2024年第三季度，全球臺式機、筆記本和工作站總出貨量6640萬臺，同比增長1.3%。伴隨消費電子市場回暖，人工智能技術(shù)在終端應用落地進程提速，2024年下半年，各主要手機、計算機品牌發(fā)布新品均搭載AI大模型技術(shù)，AI技術(shù)的應用落地也在不斷推動智能駕駛、人形機器人等領域創(chuàng)新發(fā)展。在人工智能、新能源汽車等熱點帶動下，元器件市場呈現(xiàn)積極趨勢。世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織(WSTS)數(shù)據(jù)顯示，2024年全球半導體市場營收預計將達到5883.64億美元，年增率達到13.1%。

展望2025年，歐美通脹有所緩解，但經(jīng)濟下行風險仍然存在，局部地區(qū)沖突持續(xù)升級，極端天氣及其他自然災害頻發(fā)，國際貨幣基金組織(IMF)的最新報告將2025年全球經(jīng)濟增長率調(diào)降至3.2%。盡管全球經(jīng)濟不確定性較強，產(chǎn)業(yè)對于新科技增長點的預期仍然樂觀。Gartner發(fā)布的《2025年十大戰(zhàn)略技術(shù)趨勢》報告，認為人工智能、空間計算、人形機器人等領域預計將有更多生產(chǎn)、生活應用場景加快落地，為全球經(jīng)濟帶來新的活力和增長點。

(二)我國電子信息制造業(yè)恢復高速增長，新質(zhì)生產(chǎn)力培育穩(wěn)步推進

2024年，國家一系列穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)政策效力逐漸顯現(xiàn)，各地因地制宜加快新質(zhì)生產(chǎn)力培育，半導體、能源電子、高端元器件等成為各省市攻關關鍵共性技術(shù)的重點領域和支撐賦能技術(shù)創(chuàng)新的重要基礎。在全球市場回暖與政策紅利的帶動下，我國電子信息制造業(yè)恢復持續(xù)快速增長。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2024年1—10月，我國規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值同比增長12.6%，高于同期工業(yè)增加值增速6.8個百分點，增速居41個工業(yè)門類第二；規(guī)上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入13萬億元，同比增長7.2%，增速較去年同期高10.1個百分點，高于同期工業(yè)營收增速5.3個百分點，即將連續(xù)十二年居工業(yè)門類第一。《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》政策發(fā)布以來，企業(yè)改造傳統(tǒng)產(chǎn)線、擴產(chǎn)高端產(chǎn)品的積極性明顯提高，在助推整機市場進一步回暖的同時，帶動元器件產(chǎn)量高速增長。1—10月，我國集成電路累計產(chǎn)量3530億塊，同比增長24.8%;光電子器件累計產(chǎn)量1.47萬億只，同比增長15.2%。

展望2025年，我國進入“十四五”收官之年，在中央“一攬子”增量政策的強勁推動下，電子信息制造業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。隨著新技術(shù)、新熱點的加速涌現(xiàn)，電子信息制造業(yè)作為新質(zhì)生產(chǎn)力核心產(chǎn)業(yè)，高端化、智能化發(fā)展趨勢將愈加明顯。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，將帶動產(chǎn)業(yè)鏈向更高附加值環(huán)節(jié)延伸，促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，為推動新型工業(yè)化進程、培育新質(zhì)生產(chǎn)力貢獻重要力量。預計2025年我國電子信息制造業(yè)增加值增速將處于5%-8%區(qū)間。

(三)新興國家市場需求快速走強，“中國制造”將加速走向“全球南方”

東南亞、拉美、中東等新興國家市場在疫情后經(jīng)濟復蘇勢頭較好，消費電子產(chǎn)品銷售實現(xiàn)快速增長。國內(nèi)品牌企業(yè)把新興國家市場開拓做為“中國制造”電子產(chǎn)品“走出去”的戰(zhàn)略重點，國際競爭力快速提升。電視方面，海信、TCL等電視品牌企業(yè)在新興市場出貨規(guī)模連續(xù)大幅增長。據(jù)TCL電子業(yè)績披露，第三季度TCL電視拉美及中東非市場出貨量分別同比增長12.1%及22.7%。手機方面，據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，第三季度，拉美智能手機市場總出貨量達到3510萬臺，同比增長10%，僅次于歷史最高記錄，其中，中國品牌占據(jù)超過48%的份額。傳音手機延續(xù)“非洲手機之王”之余，在東南亞、中東、拉美等新興市場也分別占據(jù)市場前五。此外，我國智能掃地機器人等智能家電廣受海外市場青睞。

展望2025年，東南亞、拉美和中東非等新興國家和地區(qū)為我國電子企業(yè)出海提供了廣闊的市場空間，與此同時，東盟等新興市場對我國電子中間品進出口的快速增長也將為相關產(chǎn)業(yè)鏈提供全球化便利條件。隨著“全球南方”國家加速崛起，在金磚國家合作、“77國集團和中國”等國際機制的推動下，我國電子品牌企業(yè)國際競爭力將不斷增強，并不斷助力新興國家經(jīng)濟發(fā)展和消費者生活水平的快速提升。

(四)全球電子企業(yè)合并購熱潮再起，產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局醞釀新變化

全球電子行業(yè)在復蘇中進入秩序重塑機遇期，頭部企業(yè)和新一輪技術(shù)創(chuàng)新中搶占先機的企業(yè)為鞏固品牌地位與產(chǎn)業(yè)鏈掌控力，掀起新一輪投資并購熱潮，特別是生成式人工智能等熱點引發(fā)多起電子信息相關的科技企業(yè)合并購。全球EDA巨頭新思科技350億美元收購工業(yè)軟件企業(yè)Ansys;日本半導體巨頭瑞薩電子約59.1億美元收購美國電子產(chǎn)品設計企業(yè)Altium;IBM以64億美元收購多云和基礎設施自動化公司HashiCorp。隨著新“國九條”“科創(chuàng)板八條”等政策相繼發(fā)布，我國投資并購活躍度也在持續(xù)升溫，9月24日證監(jiān)會發(fā)布《關于深化上市公司并購重組市場改革的意見》，鼓勵上市公司加強產(chǎn)業(yè)整合。2024年，TCL科技收購LG廣州8.5代線液晶面板廠;華大九天收購阿卡思微電子近50%股權(quán);長電科技收購先進閃存封測企業(yè)晟碟半導體;華潤集團通過股權(quán)收購成為長電科技控股股東;思瑞浦收購電池芯片企業(yè)創(chuàng)芯微。企業(yè)合并購正加快我國產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈整合步伐，為提升我國企業(yè)競爭力提供支撐。

展望2025年，伴隨著全球市場逐漸恢復，合并購熱潮將持續(xù)推進。伴隨信息技術(shù)迭代創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)變革加快發(fā)展，我國電子企業(yè)合并購將主要圍繞新技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈整合開展。同時，行業(yè)領先企業(yè)也將通過收購小型企業(yè)增強市場集中度和競爭力，全球電子信息制造業(yè)競爭態(tài)勢將迎來新格局。

需要關注的幾個問題

(一)“逆全球化”思潮愈演愈烈，產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈波動可能加劇

2024年，國際政治經(jīng)濟形勢變化深刻復雜，民粹主義思潮加劇，美國特朗普再次當選、歐洲議會選舉整體“右轉(zhuǎn)”，對全球產(chǎn)業(yè)政策產(chǎn)生深遠影響。多地區(qū)地緣政治摩擦頻發(fā)，中東、紅海沖突造成部分海運通路中斷，也給全球產(chǎn)業(yè)格局帶來更多不穩(wěn)定危險。電子信息產(chǎn)業(yè)鏈條長、細分領域多、供應鏈網(wǎng)絡龐大繁復、規(guī)模效應顯著，數(shù)十年來正是依靠全球化產(chǎn)業(yè)分工和跨國市場生態(tài)整合才保持高速發(fā)展和活躍創(chuàng)新。“逆全球化”思潮和各國推動制造業(yè)回流采取的非常規(guī)手段可能導致元器件供需市場信息再度紊亂，造成局部“斷供”與全球重復投資產(chǎn)能過剩同時出現(xiàn)，未來幾年元器件市場恐又出現(xiàn)較大幅波動，給全球電子信息產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展帶來較大不利影響。全球電子信息制造業(yè)供應鏈網(wǎng)絡在多重不確定因素極限拉扯下甚至可能引發(fā)“抽積木”效應，影響電子產(chǎn)品的正常供給和更新迭代，阻遏全球協(xié)作創(chuàng)新體系和產(chǎn)業(yè)合作生態(tài)的可持續(xù)發(fā)展。

(二)新興領域經(jīng)歷調(diào)整階段，短期承壓但長期向好趨勢不變

光伏、鋰電、汽車電子等新興領域受“雙碳”熱潮帶動，在前兩年消費電子持續(xù)低迷的情況下成為支撐行業(yè)增長的重要力量。經(jīng)過連續(xù)兩年高基數(shù)增長和大規(guī)模擴產(chǎn)，相關產(chǎn)業(yè)2024年進入深度調(diào)整階段，光伏、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格快速下跌，部分上游環(huán)節(jié)較2022年高點下降超80%。受此影響，相關領域整體呈現(xiàn)“量增價降”局面。據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2024年1—10月，我國太陽能電池、鋰離子蓄電池累計出口數(shù)量分別為62.2億個、32億個，同比分別增長31.6%、5.6%;累計出口金額分別為1908.5億元、3502.1億元，同比分別下降29.5%、7.8%。從短期看，行業(yè)階段性和結(jié)構(gòu)性供大于求仍在持續(xù)，低端產(chǎn)能出清仍需時日。從長期看，應對氣候變化、加快能源轉(zhuǎn)型仍是全球共識，光伏在全球能源結(jié)構(gòu)中占比仍僅為個位數(shù)，新能源汽車發(fā)展趨勢已經(jīng)確定，相關產(chǎn)業(yè)有望在完成階段性調(diào)整后重回快速增長走勢。近期，中共中央、國務院發(fā)布《關于加快經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》，財政部也提前下達2025年節(jié)能減排百億補助資金預算，在國家相關政策的有力支持下，我國相關產(chǎn)品市場有望率先企穩(wěn)，繼續(xù)引領全球綠色能源轉(zhuǎn)型升級。

(三)西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)“孤島效應”仍然存在，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移承接應重視生態(tài)打造

近年我國西部地區(qū)積極承接電子信息制造業(yè)轉(zhuǎn)移，聚力本土特色企業(yè)培育，取得較大成效，部分西部省份憑借水電、土地等要素成本低廉和礦產(chǎn)、光照資源豐富的區(qū)域優(yōu)勢，積極引進光伏、鋰電企業(yè)，過去五年產(chǎn)業(yè)規(guī)模增速接近甚至超過50%。但目前西部地區(qū)電子信息制造業(yè)整體規(guī)模仍然有限，且多數(shù)省份在該領域主要集中于技術(shù)附加值較低的原材料生產(chǎn)和整機代工環(huán)節(jié)，導致對單一細分市場依賴度較高，在光伏、鋰電等行業(yè)下行周期承壓更加嚴重。根據(jù)工信部運行局數(shù)據(jù)，2024年前三季度，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)東部地區(qū)實現(xiàn)營業(yè)收入80713億元，同比增長10.2%;中部地區(qū)實現(xiàn)營業(yè)收入18606億元，同比增長8.5%;西部地區(qū)實現(xiàn)營業(yè)收入14897億元，同比下降5.4%。當前我國電子信息產(chǎn)業(yè)正處于供應鏈、生態(tài)鏈重塑變革的歷史機遇期，需加強與西部地區(qū)央地聯(lián)動，利用臨近“一帶一路”的區(qū)位優(yōu)勢，持續(xù)優(yōu)化營商環(huán)境，因地制宜加快區(qū)域產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設。

(四)金融對電子信息制造業(yè)支持仍存堵點，需多方合力推動投早、投小、投硬科技

電子信息制造業(yè)是資本和技術(shù)雙密集型產(chǎn)業(yè)，融資需求較大、回報周期長、投資風險高。近年我國電子信息制造業(yè)由趕超跨越式的高速增長向技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動的高質(zhì)量發(fā)展邁進，各界結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求變化，自發(fā)開展了一系列產(chǎn)業(yè)金融深度融合模式和路徑的創(chuàng)新探索。然而當前產(chǎn)融結(jié)合仍存較多堵點、盲點、卡點，產(chǎn)業(yè)長達近10年的創(chuàng)新周期與傳統(tǒng)資本運作規(guī)律仍不相適應，前期投資基金退出渠道單一導致近年投資熱度有所降低。與此同時，半導體等重點領域近年受資本關注度較高，但配套中小企業(yè)細分領域資本熱度關注不高，產(chǎn)業(yè)投資不均衡問題給產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展帶來阻礙。此外，我國中小企業(yè)在缺乏市場通用估值評價模型的情況下很難達成合并購意向，過去幾年歐美加息周期融資成本過高，國內(nèi)出海投資并購渠道又不暢，企業(yè)合并購和“出海”步伐也受到金融要素供給不足的拖累。電子信息制造業(yè)細分領域多，辨識難度大，仍需行業(yè)主管部門、行業(yè)專家、第三方機構(gòu)、金融機構(gòu)、企業(yè)等多方形成合力共同推動產(chǎn)業(yè)金融結(jié)合。

應采取的對策建議

(一)加速電子產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級，著力培育壯大新增長點

緊抓市場回暖機遇，加快推動消費電子產(chǎn)品創(chuàng)新升級。進一步推動《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》落實落細，加快推動智能家電、智能可穿戴、新能源汽車等消費電子產(chǎn)品“以舊換新”，培育壯大折疊屏手機、AIPC、虛擬現(xiàn)實頭顯、服務機器人等創(chuàng)新產(chǎn)品，提升消費者應用體驗。加快5G、大數(shù)據(jù)、人工智能等新一代信息技術(shù)在制造流程中的推廣和應用，利用電子信息技術(shù)對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進行全方位、全鏈條的改造，不斷提升能源、資源、環(huán)境管理水平和利用效率。

(二)持續(xù)推進基礎性、前瞻性技術(shù)創(chuàng)新，促進產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新鏈深度融合

堅持創(chuàng)新在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的核心地位，充分發(fā)揮新型舉國體制優(yōu)勢，打通基礎理論研究、關鍵技術(shù)攻關、科研成果轉(zhuǎn)化、商業(yè)試點應用、用戶需求反饋迭代等直通循環(huán)渠道，強化“產(chǎn)、學、研、用”為一體的技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新激勵，共同推進關鍵核心技術(shù)攻關。強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，充分發(fā)揮龍頭企業(yè)創(chuàng)新引領效應，鼓勵科技型中小企業(yè)加大研發(fā)投入，引導高校、科研院所和企業(yè)研發(fā)中心共建創(chuàng)新中心，帶動國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新鏈發(fā)展壯大。

(三)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)要素供給保障，打造協(xié)同發(fā)展生態(tài)體系

推動產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置，不斷強化資本、人才等要素支撐效能，研究推動產(chǎn)教融合、產(chǎn)科融合、產(chǎn)融結(jié)合。進一步豐富金融對電子信息制造業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的支持手段，大力發(fā)展科技金融，強化金融科技賦能，發(fā)展多層次資本市場，努力拓寬企業(yè)融資渠道。指導金融機構(gòu)提升產(chǎn)業(yè)投資辨識度，避免中低端產(chǎn)能低水平重復建設，著力加強高端元器件等關鍵領域和醫(yī)療電子、工業(yè)電子等新興領域投資力度，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩(wěn)定性，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

(四)加強企業(yè)“走出去”支持保障，提升國際化競爭能力

加快拓展與全球南方國家合作和經(jīng)貿(mào)互聯(lián)，鼓勵企業(yè)加強“一帶一路”新興市場開拓。加強海外知識產(chǎn)權(quán)保護，深度參與電子信息領域數(shù)字貿(mào)易、綠色貿(mào)易的國際規(guī)則和標準制定，協(xié)助企業(yè)對接相關專業(yè)咨詢機構(gòu)，為企業(yè)“走出去”提供合規(guī)化法務支持。優(yōu)化通關、出入境等服務，進一步完善國際物流，加強與歐洲、東南亞等地區(qū)各國使館及相關機構(gòu)聯(lián)系溝通，為人員往返簽證、貨物進出等提供便利。